息差下行压力未减 一季度上市银行盈利分化
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息差下行压力未减 一季度上市银行盈利分化
2024-04-30 14:55:00
2024年，银行还未摆脱净息差收窄的压力。
Wind数据显示，截至4月29日，共有42家A股上市银行公布了2024年一季度业绩报，其中，营业收入同比下降的银行约为15家，营业收入及归母净利润均同比下降的银行有8家。
对于部分银行得以保持盈利趋势，业内人士认为，是因为它们已经提早进行了资产负债结构的优化，包括风险管理在内的综合管理水平保持在较高水准，同时能够积极拓宽收入来源。
17家银行实现营收净利双增长
关于2024年一季度盈利下降的原因，银行机构主要将其归因于银行持续让利实体经济，调整资产结构，同时受贷款重定价效应及市场利率变化的影响，净息差下降。
对于盈利的压力，市场也早有预料。
此前，中泰证券（600918.SH）预计，上市银行2024年第一季度营业收入将同比降低1.4%。其中，预计2024年第一季度净利息收入同比降低0.5%，其中资产规模贡献11.7%，净息差环比下降7bp；预计一季度上市银行净利润同比增加0.8%。
招商银行（600036.SH）执行董事、行长兼首席执行官王良在该行的2023年业绩发布会上判断，一季度可能是今年息差压力最大的季度。存量首套房贷利率下调、保险手续费率下降、代销基金费率降低等多项因素将在今年尤其是今年一季度影响银行的利息收入及非利息收入。
今年两会期间，国家金融监督管理总局党委书记、局长李云泽在“部长通道”提及，贷款利率已降至历史低位，银行净息差也降到了二十年来最低水平。
不过，《中国经营报》记者注意到，在重压之下亦有银行获得了稳健的收益。
Wind数据显示，截至4月29日，17家银行实现了归母净利润和营业收入同步增长。其中，一家银行归母净利润同比增速超过20%，11家银行归母净利润增速超过10%。
“从经营业绩来看，部分发达地区城商行、农商行在一季度取得了较好的盈利成绩。利润增长较高的银行大部分出现了规模扩张和非息增长提速的情况，其背后的原因在于发达地区的经济复苏为区域城商行和农商行‘开门红’信贷投放提供了较强支撑。而部分已披露一季报的银行机构盈利增长放缓，净息差收窄和规模增长放缓成为其盈利压力的重要因素。”中国银行（601988.SH）研究院研究员叶怀斌表示。
中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平告诉记者，上市银行业绩分化有一定的惯性，一季度业绩表现分化，既是商业银行规模分化、市场影响力差异的体现，也与不同商业银行资产质量和管理水平直接相关。
惠誉评级亚太区金融机构评级董事薛慧如分析称，今年一季度不同银行盈利分化的主要原因有两个方面：一方面，负债端成本控制能力的差异，伴随着LPR持续下行和存量房贷利率调整，行业资产收益率普遍承压，在这样的背景下，存款基础较强和客户黏性更高的银行负债端成本控制能力更好，从而缓解其净息差收窄压力；另一方面，风险抵御能力的差异，当前经济仍然存在着一些区域性和结构性的问题，在这样的背景下，风险偏好更低、资产配置更为审慎和拨备计提更为充分的银行资产质量受到的冲击更小，风险抵御能力和盈利韧性也更强，而部分中小银行特别是位于经济相对不发达地区的小型地方性银行，由于风险集中度相对更高，风险缓冲水平较弱，受到房地产市场调整和地方政府债务风险暴露的影响也更大。
资产负债结构待优化
薛慧如预测称，在行业有效需求尚未显著复苏和净息差收窄压力持续的背景下，银行会通过调整资产负债的增速和结构，优化资产负债定价，加强风险管理和资本管理，从而提升盈利能力和风险抵御能力。
记者注意到，面对盈利方面可能存在的压力，不少银行提前做了准备。
如中国银行副行长张毅在业绩会上展望，2024年净息差仍将面临较大压力，为此，该行一方面在资产端优化资产结构，将在资本占用少、风险成本低的贷款品种加大信贷资源配置力度，加快盘活低效存量的信贷资源；另一方面，在负债端，将持续推动负债成本下降，促进低成本结算类资金占比不断上升，同时，对高成本存款压降力度加大。
另外银行也在探索穿越周期的方式。如浙商银行（601916.SH）在布局发展“经济周期弱敏感资产”，期待“在经济比较好的时候，银行经营也较好但不追求最好；在经济比较差的时候，银行经营不至于很差，总体上从长远看是比较平稳的”。
“在经营压力之下，部分商业银行展现出经营韧性，原因在于这部分商业银行已经取得了一定的竞争优势，战略、策略的响应能力更为突出，通过持续的机制优化，将包括风险管理在内的综合管理水平保持在较高水准，同时能够积极拓宽收入来源。”杨海平表示。
叶怀斌梳理认为，在新的形势下，商业银行展现经营韧性需要把握新的业务机遇。一是把握居民消费复苏的业务机遇，从国家统计局数据看，一季度国内住宿和餐饮业GDP为4892亿元，同比增长7.3%，居民消费信心不断增强；二是把握新的产业发展方向，要紧跟新质生产力发展趋势，积极服务战略性新兴产业和未来产业。
“未来从业务方向上看，商业银行应聚焦服务实体经济，积极支持新一代信息技术、人工智能、生物技术、新能源、新材料、高端装备、绿色环保等既符合时代需求，也具备商业成长空间的产业；同时，要积极支持居民消费，拓展新市民金融服务，提升金融服务质效。从内部经营治理来看，商业银行应适应净息差较长时间处于低位的经营环境，提升经营成本控制能力，提高风险管控能力。从商业银行机构定位看，未来银行业应形成层次更加鲜明的机构体系，大型银行应做优做强，当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石，中小银行应立足当地开展特色化经营。”叶怀斌说。
（文章来源：中国经营网）
Wind数据显示，截至4月29日，共有42家A股上市银行公布了2024年一季度业绩报，其中，营业收入同比下降的银行约为15家，营业收入及归母净利润均同比下降的银行有8家。
对于部分银行得以保持盈利趋势，业内人士认为，是因为它们已经提早进行了资产负债结构的优化，包括风险管理在内的综合管理水平保持在较高水准，同时能够积极拓宽收入来源。
17家银行实现营收净利双增长
关于2024年一季度盈利下降的原因，银行机构主要将其归因于银行持续让利实体经济，调整资产结构，同时受贷款重定价效应及市场利率变化的影响，净息差下降。
对于盈利的压力，市场也早有预料。
此前，中泰证券（600918.SH）预计，上市银行2024年第一季度营业收入将同比降低1.4%。其中，预计2024年第一季度净利息收入同比降低0.5%，其中资产规模贡献11.7%，净息差环比下降7bp；预计一季度上市银行净利润同比增加0.8%。
招商银行（600036.SH）执行董事、行长兼首席执行官王良在该行的2023年业绩发布会上判断，一季度可能是今年息差压力最大的季度。存量首套房贷利率下调、保险手续费率下降、代销基金费率降低等多项因素将在今年尤其是今年一季度影响银行的利息收入及非利息收入。
今年两会期间，国家金融监督管理总局党委书记、局长李云泽在“部长通道”提及，贷款利率已降至历史低位，银行净息差也降到了二十年来最低水平。
不过，《中国经营报》记者注意到，在重压之下亦有银行获得了稳健的收益。
Wind数据显示，截至4月29日，17家银行实现了归母净利润和营业收入同步增长。其中，一家银行归母净利润同比增速超过20%，11家银行归母净利润增速超过10%。
“从经营业绩来看，部分发达地区城商行、农商行在一季度取得了较好的盈利成绩。利润增长较高的银行大部分出现了规模扩张和非息增长提速的情况，其背后的原因在于发达地区的经济复苏为区域城商行和农商行‘开门红’信贷投放提供了较强支撑。而部分已披露一季报的银行机构盈利增长放缓，净息差收窄和规模增长放缓成为其盈利压力的重要因素。”中国银行（601988.SH）研究院研究员叶怀斌表示。
中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平告诉记者，上市银行业绩分化有一定的惯性，一季度业绩表现分化，既是商业银行规模分化、市场影响力差异的体现，也与不同商业银行资产质量和管理水平直接相关。
惠誉评级亚太区金融机构评级董事薛慧如分析称，今年一季度不同银行盈利分化的主要原因有两个方面：一方面，负债端成本控制能力的差异，伴随着LPR持续下行和存量房贷利率调整，行业资产收益率普遍承压，在这样的背景下，存款基础较强和客户黏性更高的银行负债端成本控制能力更好，从而缓解其净息差收窄压力；另一方面，风险抵御能力的差异，当前经济仍然存在着一些区域性和结构性的问题，在这样的背景下，风险偏好更低、资产配置更为审慎和拨备计提更为充分的银行资产质量受到的冲击更小，风险抵御能力和盈利韧性也更强，而部分中小银行特别是位于经济相对不发达地区的小型地方性银行，由于风险集中度相对更高，风险缓冲水平较弱，受到房地产市场调整和地方政府债务风险暴露的影响也更大。
资产负债结构待优化
薛慧如预测称，在行业有效需求尚未显著复苏和净息差收窄压力持续的背景下，银行会通过调整资产负债的增速和结构，优化资产负债定价，加强风险管理和资本管理，从而提升盈利能力和风险抵御能力。
记者注意到，面对盈利方面可能存在的压力，不少银行提前做了准备。
如中国银行副行长张毅在业绩会上展望，2024年净息差仍将面临较大压力，为此，该行一方面在资产端优化资产结构，将在资本占用少、风险成本低的贷款品种加大信贷资源配置力度，加快盘活低效存量的信贷资源；另一方面，在负债端，将持续推动负债成本下降，促进低成本结算类资金占比不断上升，同时，对高成本存款压降力度加大。
另外银行也在探索穿越周期的方式。如浙商银行（601916.SH）在布局发展“经济周期弱敏感资产”，期待“在经济比较好的时候，银行经营也较好但不追求最好；在经济比较差的时候，银行经营不至于很差，总体上从长远看是比较平稳的”。
“在经营压力之下，部分商业银行展现出经营韧性，原因在于这部分商业银行已经取得了一定的竞争优势，战略、策略的响应能力更为突出，通过持续的机制优化，将包括风险管理在内的综合管理水平保持在较高水准，同时能够积极拓宽收入来源。”杨海平表示。
叶怀斌梳理认为，在新的形势下，商业银行展现经营韧性需要把握新的业务机遇。一是把握居民消费复苏的业务机遇，从国家统计局数据看，一季度国内住宿和餐饮业GDP为4892亿元，同比增长7.3%，居民消费信心不断增强；二是把握新的产业发展方向，要紧跟新质生产力发展趋势，积极服务战略性新兴产业和未来产业。
“未来从业务方向上看，商业银行应聚焦服务实体经济，积极支持新一代信息技术、人工智能、生物技术、新能源、新材料、高端装备、绿色环保等既符合时代需求，也具备商业成长空间的产业；同时，要积极支持居民消费，拓展新市民金融服务，提升金融服务质效。从内部经营治理来看，商业银行应适应净息差较长时间处于低位的经营环境，提升经营成本控制能力，提高风险管控能力。从商业银行机构定位看，未来银行业应形成层次更加鲜明的机构体系，大型银行应做优做强，当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石，中小银行应立足当地开展特色化经营。”叶怀斌说。
（文章来源：中国经营网）
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